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「渝开发股票」价值投资的正确思路是什么?如何避免价投陷阱?

股民的很多朋友可能对股票价值投资有些误解。有人认为业绩好的长期持有意味着投资价值,也有人认为买股息高的大蓝筹股意味着做价格投资。在现实中,价值投资不是那么简单的,所以我们首先要搞清楚价值投资的基本逻辑,然后在股票有才华、有目标的企业中赚钱。今天,Xi蔡骏和大家谈论价值投资。

价值投资的正确思路是什么?如何避免价投陷阱?

如何从股票价值投资中赚钱

抛开投资因素不谈,仅从股票估值的角度来看,炒股有两种赚钱方式。一种是股票价值被低估时买入,高估时卖出,赚取股票市场价格与其内在价值的差价,动量偏向短线另一种方式是从公司发展中赚钱。一家规划良好的公司可以不断为股东,创造价值,而股票的价值从长远来看也在稳步增长。这样的公司有一些优势:治理层实力雄厚,R&D能力超强,行业地位领先,业绩稳步提升,等等。

如何判断股票是否被低估

1.数据比较法是利用公司当前市值与随行公司进行横向比较,与自身历史业绩进行纵向比较。

2.内外打击因素导致低估,常见情况是行业突发的坏消息。比如美国制裁5G行业,中兴股价暴跌,但现实中投资逻辑并没有改变。或者某制药公司的负面消息导致股价下跌,但很快澄清其永久发展逻辑并未改变。

3.从发展的角度看个股,取轮换业绩数据,推导合理估值,对比现有市值水平,寻找机会。

行业周期影响价值

一个行业的生命周期分为四个时期,企业大致相同,从萌芽期、发展期、成熟期到衰退期。阶段的不同对应着发展空间的不同,估值体系自然不同。10倍市盈率的消费龙头可能被低估,但10倍市盈率的银行很可能估值正常,因为两者成长阶段不同。在成熟行业中,需求是一个决定性因素,因此应该像钢铁和煤炭行业一样,更多地站在关注,的供应方,以降低生产能力。对于处于发展期的企业来说,需求远比供给重要,需求的急剧增加意味着市场是最先接受这种新事物的。行业周期分析的另一个重要用途是判断股票基本面和拐点

如何阻止价格陷阱

价值投资可能会有很多陷阱,比如技术创新导致的价值重估。典型的,诺基亚、摩托罗拉等手机巨头的倒闭就是活生生的例子。再比如互联网等特殊行业。渴望占领市场的公司成为行业领导者,他们可以享受高估值。跟随这一趋势的溢价公司很难打破垄断地位,他们的自然估值很低。然后就是估值和利润预期的双杀,市场预期过高,业绩增长跟不上,股价自然需要回调,其他科技企业有产品研发失败的风险。

一般来说,价值投资的关键不仅在于从国家产业政策和行业周期的宏观角度考虑,还在于关注个股的基本面数据以及是否存在价格投资陷阱,从而把握价值投资的商机。

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关于作者: 谈股论金

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